截至04月24日14時44分，航天ETF（159267）下跌2.71%。截止上個交易日，該基金15日累計漲幅7.02%，動能依舊強勁。

從風(fēng)格上來看，在航天ETF（159267）跟蹤指數(shù)的50支成分股中，有多達34支與商業(yè)航天板塊（886078.TI）重合，包括光啟技術(shù)、航天電子、中國衛(wèi)星等，重合率占到近70%，是一支緊密圍繞商業(yè)航天主題的指數(shù)。

今日早些時候，馬斯克和旗下的SpaceX再度語出驚人。

SpaceX是全球最知名的商業(yè)航天企業(yè)。目前，這家公司正在沖擊史上最大IPO。

但就在自己上市前夕，該SpaceX竟自曝，公司“未來最大機會或并非太空飛船運輸、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，而是面向企業(yè)客戶的AI業(yè)務(wù)。”

根據(jù)SpaceX IPO注冊文件的節(jié)選部分，該公司預(yù)計超過90%的市場（即26.5萬億美元）可能來自人工智能領(lǐng)域，其中絕大部分（22.7萬億美元）可能來自企業(yè)人工智能應(yīng)用。

SpaceX寫道：“我們相信我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了人類歷史上最大的可操作潛在市場。”而這與該公司目前的盈利方式形成了鮮明對比。一邊是計劃募資高達750億美元、劍指史上最大IPO的資本雄心，另一邊卻是公司自陳“未來最大機會或非航天”的驚人判斷，背后原因何在？

史上最大IPO，要掉頭了？

這一系列操作其實早有端倪。

今年2月，SpaceX完成了對馬斯克旗下人工智能初創(chuàng)公司xAI的收購，構(gòu)建起“航天+AI”的雙輪驅(qū)動故事。合并后實體估值達到1.25萬億美元，為即將到來的IPO奠定了估值基礎(chǔ)。

更引人注目的是，SpaceX近期宣布與AI編程初創(chuàng)公司Cursor達成深度合作，獲得了在今年晚些時候以600億美元收購Cursor的選擇權(quán)，或以100億美元推進雙方合作。Cursor是AI編程工具領(lǐng)域的現(xiàn)象級產(chǎn)品，此前估值已達293億美元。分析人士認為，此舉將幫助SpaceX補全“算力+模型+工具”的生態(tài)閉環(huán)

航天配AI，可能才是未來的答案

在解釋SpaceX為何收購xAI的內(nèi)部備忘錄中，馬斯克描繪了一個更為宏大的愿景：利用天基能源網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建“恒星級”的AI算力基礎(chǔ)設(shè)施，以突破地表能源對算力擴張的物理限制。

馬斯克表示，當前的AI發(fā)展已遭遇物理極限，“全球電力需求即使在短期內(nèi)也無法通過地面解決方案滿足”。他預(yù)計在未來2至3年內(nèi)，太空將成為生成AI算力成本最低的場所。

基于這一判斷，SpaceX計劃在近地軌道部署由多達100萬顆衛(wèi)星組成的系統(tǒng)，構(gòu)建在軌數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)，以支持AI等高性能計算需求。太空擁有近乎恒定的太陽能，且沒有昂貴的土地運營及散熱維護成本，通過發(fā)射百萬顆衛(wèi)星組成的軌道數(shù)據(jù)中心，可以直接將太陽能轉(zhuǎn)化為算力。

為支撐這一宏偉藍圖，馬斯克在今年3月正式啟動了由特斯拉、SpaceX與xAI聯(lián)合打造的“Terafab”項目。該項目被特斯拉稱為“有史以來規(guī)模最大的芯片制造工廠”，目標為每年產(chǎn)出1太瓦量級的算力（含邏輯芯片、存儲芯片及封裝產(chǎn)能），其中約80%算力用于太空領(lǐng)域，20%用于地面應(yīng)用。

馬斯克宣稱，當前全球AI算力年產(chǎn)量約20吉瓦，Terafab的年算力產(chǎn)能相當于前者當前規(guī)模的50倍。4月15日，馬斯克在社交平臺X上宣布，特斯拉AI芯片設(shè)計團隊已成功完成AI5芯片的流片，AI5將成為有史以來產(chǎn)量最高的AI芯片之一。

于是，通過整合自身旗下的多個公司，馬斯克已經(jīng)形成了一個完全不同于當前普遍敘事的宏大商業(yè)故事。航天、AI，乃至未來可能延伸到的能源、機器人、自動駕駛，并不是各自獨立的業(yè)務(wù)，而是在被逐步放進同一套體系中。

因此，馬斯克并非放棄商業(yè)航天，而是通過將航天與AI結(jié)合，描繪了一幅更大的商業(yè)藍圖。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹慎。）