科創(chuàng)芯片設計指數(shù)是在國泰基金現(xiàn)有的芯片系列ETF“四兄弟”的基礎上，做出的又一有力補充。國泰基金此前已推出芯片ETF（512760）、科創(chuàng)芯片ETF（589100），也有專注于上游設備的半導體設備ETF（159516）還有下游的集成電路ETF（159546），而這款科創(chuàng)芯片設計ETF（認購代碼：589263）為投資者提供了精準切入芯片設計領域的專業(yè)投資工具。

從圖表中可以看到，該指數(shù)中數(shù)字芯片設計占比77%，模擬芯片設計占比17%，合計約95%的權重精準布局于芯片設計領域?？梢哉f，它與現(xiàn)有的芯片ETF（512760）形成了良好的互補，實現(xiàn)了投資布局的差異化。具體來看，該指數(shù)在存儲領域的權重約20%，GPU領域約16%，車規(guī)級芯片等專用芯片領域的權重也在10%到19%左右。為了不讓大家產生混淆，我們做一個簡單的總結：科創(chuàng)芯片設計指數(shù)精準布局了當前AI算力領域最核心的GPU賽道，這也是適配當前AI計算需求的核心產業(yè)鏈細分環(huán)節(jié)。

數(shù)據(jù)來源：wind，中證指數(shù)公司官網(wǎng)，分類參考申萬三級（截至2月27日）

風險提示：權重和行業(yè)分布等可能隨市場波動、調入調出等事件變化

眾所周知，算力要求越高，對數(shù)據(jù)存儲的要求也就越高。該指數(shù)20%的權重覆蓋了存儲相關領域，這也讓科創(chuàng)芯片設計ETF（認購代碼：589263）對算力的重要伴生環(huán)節(jié)——存力，形成了有力支撐?？偟膩碚f，這些細分領域都是AI產業(yè)的核心需求領域，這也足以說明，科創(chuàng)芯片設計ETF精準布局了AI時代景氣度最高的產業(yè)鏈環(huán)節(jié)。

好，我們進一步繼續(xù)看，此前我們介紹了本次的主題，也做了相關定義的區(qū)分。

為什么科創(chuàng)芯片設計ETF（認購代碼：589263）與其他芯片指數(shù)不同？我們具體來看這一指數(shù)本身，我們列出了它的行業(yè)分布，數(shù)字芯片和模擬芯片占比超95%以上。同時這里還列出了前十大持倉個股，方便大家進一步詳細了解。

數(shù)據(jù)來源：wind，分類參照申萬行業(yè)分類，中證指數(shù)公司官網(wǎng)（截至2月27日）

風險提示：權重和行業(yè)分布等可能隨市場波動、調入調出等事件變化

在市值分布方面，該指數(shù)成分股中市值在100億到1000億之間的標的，占據(jù)了80%左右的權重，說明它對中小盤市值標的實現(xiàn)了精準覆蓋，這一點也能讓大家對整個指數(shù)的權重分布有更清晰的了解。

數(shù)據(jù)來源：wind，分類參照申萬行業(yè)分類，中證指數(shù)公司官網(wǎng)（截至2月27日）

風險提示：權重和行業(yè)分布等可能隨市場波動、調入調出等事件變化

我們能看到該指數(shù)的前十大權重股，包括瀾起科技、海光信息等。其中覆蓋了內存芯片、接口芯片領域龍頭——技術實力在全球都占據(jù)領先地位的瀾起科技，也包括了高端芯片處理器的核心企業(yè)海光信息，還有芯片服務領域的芯原股份，以及大家比較熟悉的AI芯片龍頭寒武紀，還有存儲領域國內絕對龍頭佰維存儲。這些都是AI算力需求、存儲算力需求領域非常重要的龍頭標的。也就是說，整個指數(shù)的前十大權重股，既對各領域龍頭進行了有效且全面的覆蓋，又避免了單一股票重倉的權重風險，實現(xiàn)了既有龍頭薈萃、又配置均勻的整體權重分布。

市值分布也能讓大家從市值的角度，對該指數(shù)成分股的整體分布形成直觀的認知。可以看到，市值在100億到300億以下的全部持倉成分股占絕大多數(shù)，這一點也反映出該指數(shù)的中小盤市值風格較為明顯。

接下來我們看該指數(shù)與全市場核心芯片指數(shù)的區(qū)分。能看到該指數(shù)在芯片設計領域，數(shù)字芯片和模擬芯片的權重分布，遠高于全市場現(xiàn)存幾乎所有的熱門芯片指數(shù)，這一點讓該指數(shù)與全市場現(xiàn)有芯片指數(shù)形成了明顯區(qū)分，也意味著它專注于投資芯片設計領域的公司。

主流指數(shù)持倉行業(yè)分布（權重）

數(shù)據(jù)來源：wind，中證指數(shù)公司官網(wǎng)（截至2月27日）

風險提示：權重和行業(yè)分布等可能隨市場波動、調入調出等事件變化

除了概念權重分布的區(qū)分，該指數(shù)市值分布還有一個重要特點，就是科創(chuàng)芯片設計指數(shù)在中小盤市值上的暴露非常顯著，這也形成了明顯的彈性差異。中小盤特征明顯，往往代表著其在上漲階段的彈性可能會更強。

主流指數(shù)持倉市值分布（權重）

主流指數(shù)持倉市值分布（持倉股數(shù)量）

數(shù)據(jù)來源：wind，中證指數(shù)公司官網(wǎng)（截至2月27日）

風險提示：權重和行業(yè)分布等可能隨市場波動、調入調出等事件變化

我們剛剛講了該指數(shù)主要的概念分布，也說明了芯片設計在整個產業(yè)鏈中的核心重要位置，接下來我們用該指數(shù)的行情表現(xiàn)做進一步印證，來驗證我們的判斷。在這份每年重新核算的收益圖表中，我們選取了科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)半導體設備材料、雙創(chuàng)半導體以及科創(chuàng)芯片設計這四條指數(shù)，方便大家更好地了解科創(chuàng)板芯片相關公司的收益表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來源：wind，中證指數(shù)公司官網(wǎng)（截至2025年12月31日，每年的收益率以上一年最后一個交易日指數(shù)為分母測算）

風險提示：我國基金運作時間較短，指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來趨勢

可以看到，科創(chuàng)芯片設計指數(shù)在國產算力逐步成熟之后，表現(xiàn)出了更大的彈性，尤其是2023年到2024-2025年這幾年，紅色的科創(chuàng)芯片設計指數(shù)彈性，遠高于其他同類科創(chuàng)板芯片相關指數(shù)的表現(xiàn)?？苿?chuàng)芯片設計指數(shù)是針對芯片設計領域的細分指數(shù)，對比科創(chuàng)芯片指數(shù)和全市場芯片設計指數(shù)的業(yè)績走勢能發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)芯片設計指數(shù)有20%的漲跌幅優(yōu)勢，能在同樣的經(jīng)濟上行周期、行業(yè)景氣度上行周期中，為投資者帶來更好的收益表現(xiàn)。

說完了指數(shù)的漲跌幅表現(xiàn)，我們再來看行業(yè)基本面情況。這里想強調的是，專注于芯片設計領域的公司，資產相對較輕，也正因如此，這類公司的利潤波動周期較為明顯，波動幅度也更大，往往能在行業(yè)景氣度上行時，帶來更大的指數(shù)彈性和業(yè)績彈性，投資者也能通過針對性投資芯片設計板塊的公司，獲得更好的收益。

從利潤率維度觀察，芯片設計行業(yè)內部不同細分賽道間存在顯著分化。其中，數(shù)字芯片設計領域的利潤率水平整體低于半導體設備領域，但即便如此，當前數(shù)字芯片設計賽道仍維持較高的凈利潤率，未來仍具備較大的增長空間。與半導體設備、集成電路制造等相關指數(shù)相比，科創(chuàng)芯片設計指數(shù)具備更高的業(yè)績彈性，其核心驅動來源于基本面改善。在行業(yè)景氣周期明顯上行階段，科創(chuàng)芯片設計板塊及對應指數(shù)的盈利彈性表現(xiàn)更為突出，而這一高彈性本質上由凈利潤增長或同比顯著改善所驅動。

科創(chuàng)芯片設計ETF（認購代碼：589263）受益于AI周期、國產替代、高彈性等多重邏輯，精準捕捉芯片設計領域成長紅利，是2026年科技板塊高潛力配置標的。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。