2月12日下午，人工智能方向延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，算力租賃、光模塊CPO、液冷服務(wù)器等概念領(lǐng)漲市場(chǎng)。截至13點(diǎn)30分，低費(fèi)率創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）、云計(jì)算ETF華夏（516630），同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）午后再度拉升，漲幅分別達(dá)3.73%、2.22%、1.74%。熱門個(gè)股方面，首都在線20cm漲停，太辰光、天孚通信、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、網(wǎng)宿科技多股漲超10%。

近期，多家國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)、AI企業(yè)發(fā)布旗艦?zāi)Ｐ?，引發(fā)市場(chǎng)和資金關(guān)注，國(guó)產(chǎn)大模型正式打響“春節(jié)檔”：字節(jié)跳動(dòng)率先出牌，祭出三模型“禮包”：Seedance 2.0（視頻）、Seedream 5.0（圖像）和豆包 2.0。其中Seedance 2.0已釋放出“爆款”信號(hào)。阿里巴巴也不甘示弱，據(jù)報(bào)道準(zhǔn)備于2月中旬推出Qwen 3.5，并配合30億元的獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃推動(dòng)獲客。智譜于2月11日發(fā)布GLM-5（即此前神秘的“Pony Alpha”），參數(shù)規(guī)模從3550億擴(kuò)展至7440億。DeepSeek則被曝V4版本目標(biāo)鎖定2月中旬，重點(diǎn)改進(jìn)編碼和超長(zhǎng)提示詞處理。2月11日已經(jīng)有報(bào)道稱，DeepSeek更新新模型，支持最高1M百萬(wàn)Token上下文長(zhǎng)度。

當(dāng)前，人工智能浪潮正驅(qū)動(dòng)全球科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一輪高強(qiáng)度的戰(zhàn)略投資周期。海外方面，谷歌、亞馬遜均表示，2026年將大幅提升資本支出，重點(diǎn)投向數(shù)據(jù)中心與算力基礎(chǔ)設(shè)施。隨著國(guó)產(chǎn)大模型邁入快車道，最直接的需求拉動(dòng)首先體現(xiàn)在算力核心環(huán)節(jié)，包括AI芯片、服務(wù)器，以及決定其性能的關(guān)鍵配套——存儲(chǔ)芯片（如HBM）和高速光模塊。大同證券表示，目前，這些領(lǐng)域的供給緊張已成為行業(yè)共識(shí)。與此同時(shí)，更廣泛的硬件產(chǎn)業(yè)鏈也迎來(lái)升級(jí)機(jī)遇：用于承載高端芯片的先進(jìn)PCB、實(shí)現(xiàn)高密度集成的先進(jìn)封裝技術(shù)，以及保障設(shè)備穩(wěn)定性的基礎(chǔ)電子元器件，均因AI對(duì)硬件性能的苛刻要求而步入技術(shù)迭代與價(jià)值提升的新階段。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（14.27%）、新易盛（13.00%）、天孚通信（7.20%）、藍(lán)色光標(biāo)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、同花順、北京君正、潤(rùn)澤科技、昆侖萬(wàn)維、深信服。目前基金規(guī)模近20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。

通信ETF華夏（515050）：跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模近80億元，深度覆蓋光模塊、通信設(shè)備、算力基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，CPO+CPB概念股權(quán)重合計(jì)超76%，位居全市場(chǎng)第一。前五大權(quán)重股包含中際旭創(chuàng)、新易盛等光模塊龍頭，同時(shí)覆蓋立訊精密、工業(yè)富聯(lián)等算力硬件標(biāo)的。（A類：008086；C類：008087）。

云計(jì)算ETF華夏（516630）：聚焦國(guó)產(chǎn)AI軟硬件算力，計(jì)算機(jī)軟件+云服務(wù)+計(jì)算機(jī)設(shè)備合計(jì)權(quán)重高達(dá)83.7%，deep seek、AI應(yīng)用含量均超40%。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：019868；C類：019869）。